Poniedziałkowa sesja nie należała w Europie do przesadnie interesujących. Główne giełdy kontynentu otworzyły się na plusach, ale nie zdołały ich znacząco powiększyć, ruch wzrostowy dwukrotnie zatrzymał się wgodzinach przedpołudniowych, a druga część sesji była już raczej spadkowa, przynajmniej do otwarcia w USA. Finalny bilans dnia to zmiany od -0,22% na FTSE MiB i IBEX do 0,18% na Stoxx 600. O 1,56% drożał ASML, o 1,43% LVMH, o 2,42% Hermes. Dzień był bardzo dobry dla spółek farmaceutycznych i dóbr cyklicznych – oba sektory drożały o ponad 1%. Na minusach były natomiast spółki finansowe, przemysłowe, a na najgłębszych energetyczne. Kurs EURUSD podjął nieudaną próbę ataku na 1,1750 w trakcie dnia, ale finalnie znajduje się niemal dokładnie tam, gdzie 24 godziny temu, w okolicy 1,1725.
WIG20 spadł o 0,01%, mWIG40 o 0,26%, jedynie sWIG80 wzrósł o 0,06%. Główny indeks przed większą przeceną ratowały KGHM (+5,26%), CD Projekt (+4,49%) i Allegro (+2,25%), ale drożejących spółek było tylko pięć. WIG_Banki spadał o 0,76%. W drugim szeregu też spadała większość, a brakowało liderów, największą dodatnią kontrybucję wnosił Tauron rosnący o skromne 1,22%. Najsilniej przecenial się Rainbow (-5,15%).
W USA S&P500 wzrosło o 0,26%, a NASDAQ o 0,48%. O około 0,5% drożała technologia, dobra dyskrecjonalne i sektor finansowy, ale głównemu indeksowi ciążyła spadająca o 1,91% energetyka. 2,53% tracił Exxon, 2,53% Chevron. Z większych spółek wyraźnie korygował się jeszcze Broadcom (-1,98%), co jest o tyle nietypowe, że wysoce skorelowana z nim nVIDIA zyskiwała 2,05%.
W godzinach porannych w większości rosną indeksy azjatyckie, ale kontrakty futures na rynek amerykański i indeksy europejskie nie dają na dwie godziny przed startem handlu jednoznacznych wskazań co do kierunku dzisiejszej sesji. Uwagę przykuwa dziś przede wszystkim złoto, które po wczorajszym wzroście o 1,8% zyskuje kolejne 0,9%, zbliżając się do poziomu 3870 $/ou. Zachowanie kruszcu i spółek wydobywczych staje się coraz bardziej gorączkowe – Zijin Gold International zyskało 66% na debiucie w Hong Kongu. Dotychczasowa stopa zwrotu YTD ze złota, 47%, gdyby utrzymała się do końca grudnia, byłaby najwyższą od 1979, czyli końcówki słynnej bańki na cenach metalu. Jako powód do kontynuacji ruchu w górę wymieniane jest już właściwie wszystko, dziś niepewność dotycząca ustawy budżetowej w USA – wiceprezydent JD Vance powiedział wczoraj, że uważa, iż po fiasku negocjacji Białego Domu z Demokratami zbliża się government shutdown. Rynek wydaje się wciąż kompletnie nie wierzyć w ten scenariusz. W Japonii aukcja obligacji 2-letnich napotkała najsłabszy popyt od 2009 z uwagi na spekulacje o kolejnej podwyżce stóp. Po stronie pozytywnych zdarzeń można zapewne zapisać 20-punktowy plan prezydenta Trumpa dotyczący zakończenia wojny w Strefie Gazy, choć nie wydaje się on akceptowalny dla Hamasu. Najważniejszym punktem dnia będą dziś dane JOLTS z amerykańskiego rynku pracy, które będą obserwowane tym uważniej, że w przypadku braku porozumienia budżetowego opóźni się publikacja informacji o zatrudnieniu przewidziana na piątek.
Kamil Cisowski
Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.