Wtorkowa sesja na warszawskiej giełdzie przyniosła kontynuację odbicia. Podczas ostatnich dwóch sesji polski rynek akcji sprawnie wykorzystał poprawę globalnego sentymentu. WIG20 wzrósł o około 0,96%, kończąc dzień w pobliżu 4238 pkt. Zwyżki objęły także segmenty małych i średnich spółek – mWIG40 zyskał 1,04%, a sWIG80 0,53%. Wśród blue chipów, podobnie jak w poniedziałek, motorem napędowym był sektor bankowy, co potwierdza ponad 3-proc. wzrost indeksu WIG-Banki. Dobre nastroje utrzymywały się również na pozostałych parkietach europejskich, gdzie dominowały zwyżki w przedziale 0,5–1%.
Dodatnie stopy zwrotu wypracowały we wtorek także główne indeksy za oceanem. S&P 500 zyskał 0,60%, Nasdaq wzrósł o 1,18%, z kolei Dow Jones zakończył sesję na poziomie zbliżonym do poniedziałkowego zamknięcia. Co ciekawe, większość spółek wchodzących w skład S&P 500 zakończyła dzień spadkami. Indeks był zatem ponownie ciągnięty w górę przez wąską grupę największych spółek technologicznych. To swego rodzaju odwrócenie tendencji obserwowanej w ostatnich trzech tygodniach, kiedy relatywnie lepiej zachowywał się szeroki rynek.
W centrum uwagi wciąż pozostają przygotowania do IPO Anthropic. We wtorek spółkom z sektora AI sprzyjała również informacja o uzyskaniu przez Anthropic finansowania o wartości 63 mld USD na zakup akceleratorów AI i infrastruktury sieciowej Broadcom. Inwestorzy ponownie zaczynają koncentrować się na potencjale wzrostowym sztucznej inteligencji, jednak wciąż aktualne pozostaje pytanie o ekonomiczną stopę zwrotu z ogromnych nakładów. Dlatego dzisiejsze raporty Microsoftu i Alphabetu będą tak istotne – rynek będzie chciał zobaczyć nie tylko wzrost przychodów, lecz przede wszystkim dowody na to, że rosnące nakłady na centra danych mogą w rozsądnym czasie przełożyć się na wyższe przepływy pieniężne.
W momencie pisania komentarza nastroje na giełdach azjatyckich pozostają pozytywne. Najsilniejszy jest koreański indeks KOSPI, który zyskuje ponad 6%, podczas gdy japoński Nikkei zwyżkuje o nieco ponad 1%. Do poprawy nastrojów niewątpliwie przyczyniły się wyniki SK Hynix, które okazały się znacznie lepsze od oczekiwań rynku. W III kwartale spółka osiągnęła rekordowy zysk operacyjny, niemal siedmiokrotnie wyższy niż rok wcześniej. Raport SK Hynix potwierdza, że dobre momentum biznesowe spółek półprzewodnikowych wciąż się utrzymuje, a wyceny po ostatniej przecenie spadły do poziomów przyciągających „łapaczy dołków”. W przypadku SK Hynix wskaźnik ceny do prognozowanego zysku spadł poniżej 4.
Oprócz raportów wynikowych Alphabetu i Microsoftu w centrum uwagi znajdą się dziś także decyzja Fed oraz konferencja Kevina Warsha. Konsensus rynkowy zakłada brak podwyżki stóp procentowych, dlatego kluczowa będzie komunikacja szefa Fed dotycząca perspektyw polityki pieniężnej w kolejnych miesiącach. Spodziewamy się, że wydźwięk konferencji może zasygnalizować możliwość podwyżki stóp w grudniu.
Patryk Pyka
Dyrektor Zespołu Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego
Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę.
Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.